凯发k8国际手机|梅宫|百亿又百亿！PCB厂商开启高端产能投资竞赛 多业内人士称
凯发APP官网✿★，凯发K8官网✿★，AG凯发K8真人娱乐✿★，凯发K8旗舰厅✿★，企业纷纷公布了大规模的扩产计划✿★，投资数额动辄百亿✿★。而2026年以来✿★，上述三家头部企业公布的新增投资计划已超400亿元✿★。
这背后的原因在于✿★，AI硬件需求的爆发✿★，正令高端变得供不应求✿★，国产厂商们也竞相加码高端产能✿★。这轮扩产潮与此前行业的扩产潮有何区别？集体强攻之下凯发k8国际手机✿★，高端PCB会否从供不应求变成供大于求？企业倾斜高端产品✿★，中低端产品未来走势如何？
“按照现在的预期✿★，目前投资的产能市场是可以消化的✿★。唯一的风险在于海外经济出现波动✿★，云厂商的资本开支大幅减少梅宫✿★，令PCB的需求大幅减少✿★。”国内某头部PCB上市公司高管向财联社记者表示道✿★。
多位受访人士一致认为✿★，卡位高端赛道凯发k8国际手机✿★，不断提升业务层面的AI含量将成为PCB企业未来竞争的关键✿★。
伴随AI服务器等应用加速渗透✿★，近年来高多层板✿★、高阶HDI等高端PCB（印制电路板）品类迎来显著增量需求✿★。从各家厂商的投资指向来看凯发k8国际手机✿★，高端✿★、AI已成共同的发力点✿★。
表示✿★，本次投资旨在紧抓AI技术发展浪潮✿★，加快推进高端PCB产品生产布局✿★，有助于扩大公司经营规模✿★、推动各产品线技术升级与产品迭代✿★，进而提升公司经营效益✿★。
在此之前✿★，鹏鼎控股还在泰国✿★、中国台湾等地持续进行PCB投资✿★。公司于去年12月公告称✿★，2026年将向泰国园区投资合计42.97亿元人民币用于建设泰国园区生产厂房及周边配套设施✿★，并同步投建包括高阶HDI（含SLP）✿★、HLC等产品产能✿★。
仅从3月份来看✿★，披露公告✿★，全资子公司拟55亿元投建生产项目✿★，生产高层数✿★、高频高速✿★、高密度互连✿★、高通流✿★。发布的2026年度投资计划显示✿★，该公司及子公司计划投资总额不超过200亿元✿★，其中固定资产投资计划不超过180亿元✿★，投资范围包括新厂房及工程建设✿★、设备购置✿★、自动化产线改造等✿★，股权投资计划不超过20亿元✿★。
艾媒咨询CEO兼首席分析师张毅认为✿★，AI服务器等应用对高端PCB的需求是刚性且高速成长的✿★，头部企业的扩产也是在填补高端产能的缺口✿★，同时也能反向支撑AI技术的迭代凯发k8国际手机✿★，创造更多新的需求✿★，本质上是行业规模扩张向价值重构的转型✿★，头部的集中度有望进一步提升✿★，中长期成长空间值得关注✿★。
在各大厂商都宣布新项目建设的同时✿★，甚至还有厂商暂停其他项目✿★，专注发展AI相关业务✿★。
3月17日✿★，博敏电子(603936.SH)公告称✿★，因宏观经济✿★、行业市场及融资环境发生重大变化✿★，为保障资金流动性与安全✿★，公司决定终止投资总额50亿元的“博敏陶瓷衬板及IC封装载板产业基地项目”✿★，并注销为此设立的全资子公司合肥博睿智芯✿★。
对此✿★，财联社记者以投资者身份致电证券部✿★，其工作人员表示✿★，此举系为了避免固定资产的重复投资✿★，目前公司主要精力放在梅州工厂爬坡✿★。本次终止项目中的IC封装载板主要用于存储相关✿★，投资较大✿★；项目中的另一部分业务陶瓷衬板还在推进✿★，已在深圳有厂房✿★。
据了解✿★，公司位于梅州的“新一代电子信息产业投资扩建项目（一期）”总投资30亿元✿★，完全达产后具备高多层板✿★、HDI板✿★、特种板等高端PCB产品的生产能力✿★。
上述人士进一步表示✿★，用于AI领域的HDI产品目前就正在梅州项目中推进梅宫✿★，“AI带来的结构性的机会是比较显著的✿★，我们目前主要是梅州厂区和AI业务比较适配✿★。”
鉴于PCB行业历史上具有一定的周期波动特征✿★，市场担忧此番集中且大规模的押注产能✿★，或将埋下未来过剩的风险凯发k8国际手机✿★。
“目前来看✿★，高端PCB产能过剩的风险还是远低于历史低端扩产周期的风险✿★，短期内风险并不大✿★，中长期要看结构性的分化✿★。对技术能力✿★、产品过硬✿★、客户相对比较认可的厂商而言✿★，整体风险可控✿★。”张毅表示✿★，1-2年内✿★，产能建设良率的爬坡周期会比较长✿★，再叠加上游材料供需偏紧✿★，影响相对还好✿★；3-5年来看✿★，同质化的产能或会出现过剩✿★，所以高壁垒✿★、高技术规格的产能才有机会在市场中形成对抗风险✿★。
一位PCB上市公司高管亦持类似观点✿★。其告诉财联社记者凯发k8国际手机✿★，除非云厂商的资本开支大幅削减✿★，对AI服务器的采购缩水✿★，才会导致PCB的需求大幅下滑✿★。按照现在的预期是可以消化✿★。因为AI拉动的主要是高端产能的需求梅宫✿★，高端产品对技术✿★、良率和产能的消耗都比低端产品要更高✿★。
“这些产能释放出来之后✿★，到底能释放多少有效产能✿★，会不会形成过剩✿★，其实主要取决于板厂的技术能力✿★。”该人士称✿★。
另一个值得关注的潜在风险在于✿★，随着头部厂商将有限的产能✿★、原材料以及工程师资源向高利润的AI产品倾斜凯发k8国际手机✿★，中低端PCB的供给会否面临被挤压的局面？
有机构分析指出✿★，生产1单位高端CCL所需的产能✿★，相当于挤占4-5单位普通CCL产能✿★；PCB企业将核心产能优先分配给高毛利的AI算力订单凯发k8国际手机✿★，传统消费电子✿★、工业PCB产能被挤压✿★，交付周期拉长✿★，价格同步上涨✿★。
张毅对此坦言梅宫✿★，产能结构的变化对中低端领域确有较大影响✿★。头部厂商向高利润的AI产品倾斜✿★，意味着中低端PCB供给会被收缩✿★，或将引发结构性涨价✿★，导致下游影响出现分化✿★。高端✿★、智能汽车以及AI相关的终端所受影响有限✿★，但低端✿★、传统领域则在面临涨价和交货延迟的同时✿★，利润端承压✿★。长期而言✿★，这将加速中低端产能出清✿★，推动行业格局重塑✿★。
“长期来看✿★，老产品肯定是降价的✿★。新产品技术难度更高✿★，价格会更好✿★。”上述PCB上市公司高管表示道✿★。
展望后市✿★，根据中信建投测算✿★，2025年GPU+ASIC服务器对应PCB市场空间超400亿元✿★，2026年对应市场空间超900亿元梅宫✿★，增速已经翻倍✿★。Prismark预计2029年✿★，全球服务器/数据存储领域PCB市场规模将达到189.21亿美元✿★，2024年至2029年将以11.6%的复合增长率领跑PCB其他应用领域✿★。
